股权溢价之谜相关论文
本文利用2004年至2019年中国股票市场资产收益率数据和消费数据,运用广义矩估计对消费类资本资产定价模型进行实证研究.从参数估计......
市场有效性(MarketEfficiency)是金融学的核心理念。它是指市场交易特征可以反映市场信息,从而具有收集信息,市场预测作用。本文将......
资产定价问题一直是金融学研究的核心问题之一。早期的资本资产定价模型是单时期的静态模型，不能解释股票市场的市值效应和账面市值......
凯恩斯的储蓄一投资恒等式忽视了消费者的储蓄行为的重要信息，是导致CCAPM遭遇实证难题的重要原因之一，本文结合储蓄理论来改进CCAPM......
本文估计的中国投资者的相对风险回避系数远远大于10,远大于Mehra和Prescott(1985)所认可的最高水平,证实了中国股市存在股权溢价......
行为金融学作为一门独立的学科，起源于上世纪80年代对周末效应、股权溢价之谜等“金融异象”的研究，其特色在于将心理学（尤其是行为科......
本文使用广义矩法(GMM)估计了无买卖价差的标准的基于消费的资本资产定价模型(Hansen-Singleton模型)和具有买卖价差的标准的基于......
三十多年来在金融经济领域中取得的辉煌成就之一便是基于消费的资本资产定价模型(CCAPM)。但是被寄予厚望的CCAPM却无法解释金融市......
因为跨期替代弹性(EIS)的值对于经济学与金融学领域至关重要但又至今没有公允的估计,所以本文致力于得到一个更好的EIS的估计。采......
股权溢价之谜与无风险利率之谜在不同市场具有不同的表现。从时间频度、消费变量和效用偏好三个选择维度出发,系统探讨股权溢价之......
基于卢卡斯纯交换经济模型和部分信息假设,研究了消费者在学习过程中表现的过度外推信念偏差对市场均衡和资产价格的影响.研究发现......
针对以往在我国股权溢价之谜研究中结论迥异的现象,本文创新性地从时间、消费和偏好3个选择维度,探讨了我国股权溢价之谜问题,并且......
陈小悦和孙力强(2007)在价值无差异的基础上建立了一套全新的定价模型,本文采用股票市场的数据对该模型进行了实证检验,模型检验的......
资本资产定价模型(CAPM)是现代金融经济学中较为经典的理论模型之一，但近年来资本资产定价模型的经验证据却令人失望——资本资产定......
理查德·塞勒(Richard H.Thaler)是行为金融学的主要创建者。全文按照行为金融学的发展脉络,在简单介绍了行为金融学诞生的前提条......
该篇论文对中国是否存在“股权溢价之谜”现象进行了再检验,“股权溢价之谜”的本质在于股票收益率远高于无风险利率,必须通过设置......
在经典的资产定价框架下,任何或有索取权的最终收益经随机贴现因子贴现后取数学期望便得到该或有索取权的价格。然而,该理论并不能......
股权溢价之谜在国内外是一种普遍存在的现象。本文使用了2SLS方法对我国投资者的跨期替代弹性进行了估计，发现消费的跨期替代弹性很......
本文使用HJ方差界检验了我国的股权溢价之谜,并比较了CRRA、递归效用与习惯形成三种不同的效用函数下模型的定价能力。本文的实证......
文章对Campbell和Cochrane的习惯形成模型进行修正,使用HJ方差界检验中国的股权溢价之谜,并比较CRRA模型和修正模型的定价能力。实......
本文通过基于消费的资本资产定价模型利用消费与个人财富弹性、股票收益与消费增长协方差以及股权溢价来计算中国的相对风险规避系......
在资产定价的模型中,股权溢价被定义为股票平均收益超过无风险利率的部分。当实际的股权溢价值超过了理论上所能承受的最大值时,就......
美国资本市场历史数据显示股票收益远远高于债券收益,不能用基于消费的资产定价模型解释,Mehra and Prescott提出了所谓的股权溢价......
股权溢价（The Equity Premium）是指股票收益率大于无风险资产收益率的现象。由于股票的风险较大，市场上大量的风险厌恶型投资者必然会......
自1950-1960年代以来，灾难风险理论的相关研究开始兴起，研究对象从最初的单一自然灾害和人为灾害逐渐过渡为构建一般均衡模型和线性......
股权溢价之谜自被提出来起就引起了广泛关注，是金融经济学和资产定价理论近二十年来的热门话题。中国对此问题的研究才刚刚开始，得出......
