股指期货的风险监管研究

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我国在不断努力完善证券市场的过程中,顺应时代发展要求,即将推出股指期货。股指期货作为新生的金融衍生工具,其自身特点极大的发挥了市场主体的投资优势,但也存在巨大的风险隐患。在我国股指期货推出的障碍不断扫清的过程中,股指期货推出之后会面临的风险也越来越受到重视。本文就此问题做出了专门研究,主要通过对比分析、列表研究等研究方法,在介绍股指期货的基础之上,对股指期货这一衍生金融工具的特殊风险进行深入分析和归纳后,重点研究了股指期货的风险监管问题,借鉴美、英、日、香港的股指期货的风险监管措施得出我国在推出股指期货后应注意的问题。论文从四个部分展开论述:   第一部分,引言介绍论文的研究背景和研究意义。   第二部分,对股指期货的定义、特征、功能、风险进行详细介绍,特别突出了股指期货的非系统和系统性风险,为之后的风险监管研究奠定了基础。   第三部分,对各个地区股指期货市场分别进行研究,摘录其某方面的监管特点进行阐述,通过对美、英、日、香港的股指期货风险监管问题的深入分析,得出了其采用的不同监管模式和具体监管政策的研究成果。   第四部分,对中国股指期货的风险特殊性进行研究,进而给出中国从宏观、中观、微观三个层面进行风险监管的研究成果,且分别从这三个层面进行详细论述,对监管的具体内容、监管方式、监管具体政策给出了详细建议。并总结出,股指期货推出初期采用“一元三级”监管方式,在更加成熟后建立更宽松环境这一结论。   本论文的创造性成果即通过研究借鉴各个地区股指期货的风险监管问题,联系我国股指期货的特殊性进行分析,得出我国股指期货应如何进行风险监管的结论,特别是从三个层面展开论述,角度更丰富,以便在股指期货推出之前及初期,对风险有全面的预测和防范监管措施及政策,有利于我国股指期货推出之后更健康平稳的向前发展。  
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