自1996年产寿险分业经营以来,中国保险业取得了井喷式发展,尤其是寿险行业,资产规模不断扩大,经营机构不断增加,人身险产品的类型也在不断丰富,既包括以保障功能为主的普通寿险、健康保险和意外伤害保险,又包括以投资功能为主、保障功能为辅的投资连接保险、万能寿险和分红保险。寿险公司也凭借可观的保费收入成为资本市场的重要机构参与者。但是长期以来,我国寿险业经营陷入“以保费规模论英雄”的误区,为了抢占市场份额,许多寿险公司不计成本地盲目扩张投资型寿险业务,导致寿险产品偏离保障职能,面临结构失衡;寿险公司的经营成果深受变幻莫测的资本市场影响,承保利润需要由投资利润来弥补;寿险业的发展不均衡、不稳定。本文认为,保费增长的速度和规模并非评判寿险公司经营好坏的唯一标准,以提高业务质量和实现效益最大化为目的合理配置产品结构才是寿险公司持续稳健发展的生存之道。现有的国内外文献中,单独研究寿险公司产品结构或险企经营效率的文章较多,但结合寿险公司产品结构谈经营效率的文章不多,论证过程中使用到实证分析的更是寥寥可数,基本上也都是基于2015年之前的数据。自2015年以来,政策调整力度不断加大、保险公司积极进行业务结构调整,人身险市场产品结构失衡的现象明显改善,分红险、万能险等投资型产品占比有所下降,保障型产品占比有所提升。为了解现阶段我国寿险公司产品结构与经营效率的关系,对寿险业的产品结构调整提出精准建议,本文将从理论与实证两个角度进行探究。首先,从理论的角度分析了产品结构对寿险公司经营效率的影响路径,介绍了企业效率的几种常规测度方法。其次,选取了我国境内具有代表性的42家寿险公司作为研究对象,基于样本公司2015-2018年四年的经营数据和国家宏观经济数据,采用面板三阶段DEA模型测算出样本公司的纯技术效率、规模效率和综合技术效率。最后,分别以三个效率值为被解释变量,运用Tobit模型从实证的角度分析了产品结构对寿险公司经营效率的影响程度以及影响路径,探究导致寿险公司经营无效率的内部原因。结合理论分析与实证分析的结果,本文有以下发现:第一,目前我国寿险业整体经营效率水平较低,且主要是由规模无效率造成的。第二,普通寿险产品占比提高能够显著促进寿险公司经营效率的提升,寿险公司应大力发展普通寿险。第三,投连险、万能险和分红险等投资型寿险产品占比过高会损害寿险公司的经营效率,但显著水平较低。第四,商业健康险和意外险产品占比提高对寿险公司的经营效率产生了负向影响,说明目前我国商业健康险与意外险的发展依然滞缓,但此类险种有利于丰富消费者的产品选择,伴随着健康险利好政策的纷纷落地,寿险公司应把握机会大力发展商业健康险。基于以上研究结果,本文就如何优化寿险公司的产品以及产品结构,从需求方、供给方以及监管方三个层面提出相关建议,以期帮助我国寿险业稳健发展,实现“提质增效”。