作为金融市场上具有极高重要性的金融衍生工具,股指期货的套期保值功能优秀,它能使得投资组合的配置更加丰富。而一个具有良好的定价机制的股指期货市场,对资本市场稳定以及健全发展发挥着重要作用。2020年初,“新型冠状病毒肺炎”疫情在世界范围内快速蔓延。随着新冠肺炎疫情的爆发和蔓延,我国实体经济和人民生活遭受严重影响,金融市场大幅度波动,同期股指期货市场跌幅达到了10.64%。本文以沪深300股指期货作为研究对象,以2016年至2021年的股指期货价格作为研究的时间区间研究了新冠疫情在疫情发展不同的时间阶段对股指期货市场的冲击产生的影响,以及新冠疫情对市场造成冲击的影响因素。本文首先运用VAR模型构建了沪深300股指期货价格与工业增加值、采购经理指数之间的关系,再运用该模型对相同时间段数据进行预测,同时与同时期的实际数据进行比对。然后再将新冠疫情的冲击分解为每日新增新冠阳性病例以及每日新增新冠治愈病例两种不同的影响因素,通过脉冲响应函数模型进一步探究新冠疫情不同的影响因素在国务院宣布大规模接种新冠疫苗的时间点前后对于沪深300股指期货价格的冲击时间范围以及冲击力度。研究结果表明:（1）新冠疫情发生后,沪深300股指期货价格的预测值与实际值差异较新冠疫情爆发前更大,同时在2020年1月到2020年12月一直处于负向的冲击;而在2021年1-3月存在一股正向的冲击,推动股指期货价格实际值要好于预期值。（2）每日新增新冠阳性病例在2020年1月至2020年12月均会对沪深300股指期货价格产生显著的负向冲击,同时冲击时间持续约五天左右,而在2021年1月及以后的时间段内,冲击的力度显著减小的同时,冲击时间持续较短,仅持续两天;每日新增新冠治愈病例自2020年1月至2021年12月对沪深300股指期货价格具有较小的冲击幅度,冲击时间约8天,同时在2020年1月至2020年12月以及2021年1月至2021年12月两个时间段内的冲击幅度基本相同。最后,本文从政府与监管机构角度和投资者角度提出了相应的建议。监管机构应做好充足的准备来应对新冠疫情以及未来可能发生的公共安全事件,运用多种工具来稳定市场,同时要抓住疫情发展的关键时间点,在不同的发展阶段权衡稳定经济发展以及刺激经济增长的平衡。投资者应当随时保证投资的理性情绪,保持良好稳健的投资心理,同时需要增强自身的专业水平与信息搜集能力,抓住市场的浪潮并尽量规避自身的风险。