在愈加激烈的市场竞争带来的重压下,商业银行传统存贷款业务的获利空间被进一步压缩。为了扩大信贷规模,商业银行以满足市场融资需求的名义进行大量监管套利业务,其中影子银行业务是近年来商业银行躲避监管的重要手段。虽然影子银行业务的出现确实弥补了部分市场失灵,并在一定程度上解决中小企业融资困难的问题,但是随着影子银行业务的深入发展,其不规范运作的特征愈加明显,集中表现在“资金池”的模式运作以及刚性兑付条件约束带来的风险累积。其中,期限错配是影子银行业务最大的特点,因此对于商业银行流动性风险来说,影子银行业务是不可忽视的风险隐患。商业银行居于我国金融体系的主导地位,其最重要的金融功能就是融通资金,而流动性风险的高度传染性使得单个银行的风险暴露很有可能会影响到整体金融系统的安全。因此,深入探究影子银行业务对于流动性风险的影响具有重要的现实意义。首先,本文通过梳理国内外有关影子银行业务的研究文献,界定了对于影子银行业务的研究范围;总结了影子银行业务运作模式;参考已有学者测算方法估算影子银行业务发展规模;探析商业银行参与影子银行业务动因。其次,文章在明确研究对象内涵研究范围基础上,分析并归纳出影子银行业务对商业银行流动性风险的影响基础与过程。然后,为了研究影子银行业务对于流动性风险是否有影响、监管政策对影子银行业务及流动性风险是否有影响、影子银行业务对流动性风险影响程度与商业银行类型是否相关这三个问题,本文选取2009年至2018年十年间30家商业银行数据,建立面板数据模型展开实证分析。实证结果表明:随着影子银行业务规模的扩充,商业银行将面临更大的流动性风险压力,但是仅仅通过流动性比例指标很难观测出影子银行业务的负面影响;监管当局针对影子银行业务的监管政策趋于严格能够缓释商业银行流动性风险;影子银行业务对不同类型商业银行的流动性风险存在影响差异,与国有行相比,股份行及地方行流动性风险更容易受到消极影响,其中股份行表现最为明显。本文进一步选取兴业银行作为研究案例,并结合监管政策影响因素,从实例角度剖析影子银行业务对流动性风险的影响路径,在此基础上客观总结出对商业银行影子业务发展与流动性风险管理的启示。最后基于分析结果,本文针对影子银行业务规范发展及有效监管问题提出相应的对策建议。