近年来,受利率市场化以及存款“搬家”等因素的影响,部分商业银行开始利用创新型同业业务来实现主动负债和监管套利。在买入返售资产、同业存单等一系列创新业务的基础上,商业银行逐渐发展出了三方买入返售等同业监管套利模式。同业业务已经不只是银行调剂资金盈缺的工具,其对于流动性风险也有不同作用。因此研究同业业务对流动性风险的影响有重要意义。在流动性风险方面,已有研究主要关注同业业务对银行体系的影响,而本文则着重想探讨其对于银行个体的影响。首先,我们选取流动性比率、流动性覆盖率、净稳定资金比例分别代表银行的总体、短期、长期流动性风险。在此基础上,从理论上探讨了不同种类的同业业务如何作用于银行的总体、短期、长期流动性风险。之后,我们收集了2010至2019年35家A股上市银行的财务数据,分别将流动性缺口率、同业负债占总负债比重作为被解释变量及解释变量构建面板模型。用固定效应和随机效应模型,我们验证了同业业务与流动性风险之间的非线性关系。此外,我们还用分组回归和门槛面板模型探究了二者的关系在不同银行中的异质性。研究结果表明:第一,同业业务与流动性风险呈非线性关系。适度开展同业业务有助于缓释流动性风险,而一旦其占比超过阈值,则会产生负向作用。第二,二者的非线性关系存在异质性。这种关系在在国有银行中不显著,而在股份制银行以及城农商行中显著。这是由于股份制银行及城农商行更多地出于主动负债及监管套利的目的开展创新型同业业务,因而增加流动性风险。第三,二者的非线性关系存在“规模”异质性。对于小规模的银行,流动性风险会随同业业务的增加而增加,而对大规模的银行则相反,。这主要是由于小规模银行由于揽储能力不足,会将创新型同业业务作为主动负债的工具,而在这一过程中流动性风险上升。本文的主要贡献在于:第一,本文采用非线性模型研究同业业务对流动性风险的影响,更为精确地衡量了二者的关系。第二,本文运用分组回归和门槛面板模型,分析了流动性风险和同业业务关系的异质性,有助于银行实施差异化的流动性管理。此外,还助于监管层对银行流动性实施差异化监管。